Полупроводниковата индустрия върви към дълбока зима.......

След две години на рекорден растеж, сегаполупроводниковата индустрия еотивам към дълбоката зима.......

 

Повишаването на лихвените проценти в Европа и Съединените щати намали търсенето на стоки, предизвиквайки глобална криза със свръхкапацитет

и принудително съкращаване на производството поради намаляващи поръчки във всички краища на производството. За доставката на чипове, не само оригиналната фабрика за памет трябва да увеличи намаляването на производството, но и степента на използване на капацитета на фабриките за пластини като Taiwan Semiconductor Manufacturing Company, Taiwan Union Power Company и Semiconductor Manufacturing Company също намалява бързо. Целият капацитет за производство на полупроводници ускорява свиването и намаляването на производството. Доставките на различни вафли в края на доставките намаляват и динамичният баланс с пазарното търсене в крайна сметка ще бъде постигнат под ефекта на намаляване на производството.

 

Въздействието на складовите наличности нагоре по веригата продължава да се смила, първото тримесечие може да е най-слабата точка на годината, с ресурси нагоре по веригата под паричните разходи, загубата на оригиналния завод ще се разшири допълнително. Въпреки това, за производителите надолу по веригата, след половин година корекция на инвентара, текущият инвентар е намален до разумно ниво, ежедневно за бързо влизане и бързо излизане, скорост на потока за контрол на разходите, като начин за оцеляване на ограниченото търсене в извън сезон.

 
Ето пет ключови фактора, които ще ви помогнат да определите колко дълъг и криволичещ е този път.
 
1. Намаляване на приходите
 
Фирмите току-що записаха най-добрата си година досега, достигайки 595,7 милиарда долара приходи през 2022 г. Но числата разказват само част от историята. Пазарът отбеляза спад през всичките четири тримесечия. През последните три месеца приходите спаднаха с 9 процента до 132,4 милиарда долара – само 82 процента от рекордните тримесечни приходи от 161,1 милиарда долара година по-рано.

За мнозина спадът не е изненада. нарастващата нестабилност по света и нарастващото политическо напрежение допринасят за несигурността. Тази перфектна буря означава, че хората са спрели да купуват и компаниите управляват бюджетите си поради опасения за това, което следва.
 
Предизвикателствата на работата в тази следпандемична среда се очаква да продължат през 2023 г. Приходите от полупроводници се очаква да спаднат с 8 процента на годишна база.
 
2. Намален капиталов разход
 
Капиталовите разходи на фирмите за полупроводници (CAPEX) също се очаква да намалеят в съответствие със спада в приходите и увеличаването на несигурността. През 2022 г. CAPEX беше на най-високото си ниво, откакто започнахме да проследяваме данните преди две десетилетия. Компаниите бяха инвестирали в нови съоръжения и оборудване, за да отговорят на търсенето на продукти. CAPEX като дял от приходите беше 24,9 процента.
 
Средният процент на разходите на пазара на полупроводници е бил 19,4 процента през по-голямата част от последните 20 години. Изключение беше по време на пандемията и преди това по време на финансовата криза, която започна през 2008 г. Тогава CAPEX спадна рязко до средно 16,7 процента, но се увеличи, когато бързото развитие на технологиите разкри недостатъчните инвестиции.

Тясната връзка между приходите и CAPEX означава, че при спад на приходите през 2023 г. по-нисък процент от тях ще бъде изразходван за увеличаване на капацитета. Очакваме средните разходи да намалеят до 20 процента или по-малко.
 
3. Спад в цената на компонентите
 
През втората половина на 2022 г. цената на ключови компоненти, включително процесори и памети, падна рязко. Например, динамичната памет с произволен достъп (DRAM) е намаляла с 40 процента само през последните четири месеца. Очакваме ценова ерозия да засегне други категории полупроводникови продукти през 2023 г. Фирмите обаче трябва да имат предвид, че това е циклична индустрия, което означава, че пазарът ще се възстанови.
 
4. Компании, които се опитват да стимулират търсенето
 
За да противодействат на спада в разходите на клиентите, компаниите могат да вземат нещата в свои ръце, за да стимулират търсенето на своите продукти. По-рано тази година производителят на електрически превозни средства (EV) Tesla започна да намалява цените на своите автомобили – някои с до 20 процента. Ford също намали цената на своите изцяло електрически автомобили Mustang Mach-E в Съединените щати. Автомобилите и по-специално електромобилите са все по-важен сегмент за фирмите за полупроводници поради електрификацията и електронификацията на превозните средства.
 
Разглеждаме внимателно какво може да се случи в други сегменти тази година. Сегментите, които биха могли значително и положително да повлияят на пазара на полупроводници, включват смартфони. Те са най-големият двигател на търсенето през последните години поради броя на компонентите, необходими за всяко устройство. Ако пазарът се възстанови значително, това може да промени играта за фирмите за полупроводници.
 
Ние също така наблюдаваме центровете за данни и пазарите за компютри за подобрения.
 
5. Държави, които стимулират своите икономики с помощта на стимули
 
Най-значимият двигател на търсенето ще бъде всяко действие, предприето от страните за ускоряване на възстановяването им от пандемията. В края на миналата година Китай започна отново да се отваря към света след едно от най-суровите блокирания в света и сега възстановява икономиката си.
 
Правителствата по света също дават тласък на своята полупроводникова индустрия, макар и по различни причини. Администрацията на Байдън-Харис предоставя повече от 50 милиарда долара подкрепа за изследвания и развитие на полупроводници, производство и развитие на работната сила. Европейският съюз предприема подобни стъпки чрез своя Закон за европейските чипове, а Тайван и Япония въведоха свои собствени пакети за поддръжка.